Nella precedente puntata abbiamo percorso insieme i primi step per approcciare il mondo del trading, cercando di individuare gli strumenti e le modalit\u00e0 pi\u00f9 consone per un principiante alle prime armi.<\/p>\n
I prossimi articoli entreranno nel vivo della materia analizzando quelli che sono i principali strumenti finanziari sui mercati.<\/p>\n
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Riconoscete questa scena? Probabilmente ti sar\u00e0 capitato la Vigilia di Natale di vedere \u201cUna Poltrona per due<\/strong><\/em>\u201d. I due protagonisti si ritrovano nella borsa valori di New York (anche se nella realt\u00e0 i futures sulle materie prime sono scambiati a Chicago), a negoziare \u201dalle grida<\/em>\u201d i futures sul succo di arancia surgelato\u2026 Ma niente spoiler. \ud83d\ude09<\/p>\n Questi sono i mercati finanziari, o almeno lo erano.<\/em><\/span><\/p>\n Fino alla fine degli anni 90 (in Italia fino al 1994), le borse valori erano luoghi fisici, in cui i vari operatori si riunivano per comprare o vendere un determinato strumento finanziario, accordandosi sulla transazione a voce, poi successivamente trascritta su bigliettini da convalidare. Effettivamente al giorno d\u2019oggi le transazioni non vengono pi\u00f9 effettuate \u201calle grida<\/em>\u201d appunto, ma in maniera telematica. Questo permette a qualsiasi operatore anche dall’altra parte del mondo di poter negoziare un determinato strumento su qualsiasi mercato.<\/p>\n Vorrei quindi che sia chiaro cosa significa TRADING ONLINE; <\/strong>da intendersi come lo strumento per poter avere accesso ai mercati finanziari<\/strong> di tutto il mondo. Il trading online \u00e8 stato una grandissima rivoluzione, seppur venga da molti demonizzato ed equiparato ad un casin\u00f2 o a qualche truffa sul web.<\/p>\n Ma cominciamo la nostra analisi dei principali strumenti finanziari.<\/p>\n I principali strumenti finanziari sono:<\/p>\n 1) AZIONI<\/strong> In questo articolo ci focalizzeremo in particolare su azioni<\/strong> e obbligazioni.<\/strong><\/p>\n <\/p>\n Le azioni<\/strong><\/span><\/p>\n Le azioni sono probabilmente lo strumento pi\u00f9 popolare, conosciuto anche dai \u201cnon addetti ai lavori<\/em>\u201d. Si tratta di titoli emessi da societ\u00e0 per azioni (S.P.A.) e rappresentano una quota di propriet\u00e0 della societ\u00e0. Il possesso di una azione implica al possessore, definito azionista, una serie di diritti. Infatti, l\u2019azionista, ha il diritto di ricevere parte dei profitti di una societ\u00e0 (dividendo) e di votare alle assemblee dei soci<\/em>.<\/p>\n Il possesso di una azione non implica grossi rischi oltre alla normale fluttuazione del prezzo;<\/strong> non \u00e8 possibile perdere pi\u00f9 del capitale investito e in caso del fallimento della societ\u00e0 non si \u00e8 responsabili con il proprio patrimonio<\/em>, che, quindi, non pu\u00f2 essere attaccato dai creditori per saldare eventuali debiti. Fare trading nel mercato azionario vuole dire comprare, o anche vendere, una piccola parte di una societ\u00e0 quotata in borsa. Sembrer\u00e0 strano ma sul mercato azionario \u00e8 possibile fare lo SHORT SELLING<\/strong>, purtroppo tanto demonizzato dai \u201cnon addetti ai lavori<\/em>\u201d. \u00c8 una pratica malvista in quanto si realizza un profitto nel caso in cui una azione scenda di prezzo: se per esempio volessi scommettere sul ribasso del titolo X potrei venderlo \u201callo scoperto\u201d <\/strong><\/em>(cio\u00e8 venderlo senza detenerlo in portafoglio), facendomi prestare quello stesso titolo da altri operatori sul mercato. In un secondo momento ricomprerei i titoli sul mercato realizzando un profitto qualora il titolo nel frattempo sia sceso di prezzo; viceversa realizzerei una perdita nel caso in cui il prezzo del titolo sia salito.<\/p>\n Per le azioni esistono due mercati: il mercato primario, dove avviene la Initial Public Offering<\/strong>, e il mercato secondario.<\/strong> Per IPO si intende il processo con il quale una societ\u00e0 si quota in borsa, vendendo quote azionarie agli investitori che desiderano sottoscriverle. Il mercato secondario \u00e8 invece quel mercato in cui, una volta fatta l\u2019IPO, avvengono tutte le transazioni di compra-vendita delle azioni, tra i vari \u201coperatori\u201d sul mercato<\/em>.<\/p>\n Il termine \u201coperatori\u201d nella frase precedente \u00e8 utilizzato per un buon motivo, infatti, in base alla durata della detenzione dello strumento finanziario, si pu\u00f2 parlare di ruoli e tipo di investimento diversi. L’azione \u00e8 uno strumento che si presta a molteplici utilizzi, e da ci\u00f2 conseguono due modelli e filosofie diverse di “approccio al mercato”: il trading e l\u2019investing. <\/strong>Per trading si intende l\u2019attivit\u00e0 svolta dai diversi operatori (i trader) con un interesse di guadagno derivante dal movimento futuro dei prezzi al rialzo o al ribasso<\/em>.<\/p>\n Tra i trader \u00e8 poi possibile trovare approcci diversi in base alla durata della posizione in essere. L\u2019operazione pu\u00f2 durare qualche minuto per gli scalper<\/strong> oppure fino alla chiusura della giornata borsistica per gli intraday trader<\/strong>. Nulla vieta ai trader di tenere posizioni aperte anche pi\u00f9 giorni fino a qualche settimana o mese, per chi per esempio segue stagionalit\u00e0 o portafogli azionari rotazionali, ma basandosi sempre su presupposti da speculatore e non da investitore. Solitamente le grandi perdite arrivano quando una posizione, nata per durare pochi giorni, finisce per durare anni e anni nella speranza che in futuro gli eredi possano almeno rivedere il capitale iniziale.<\/p>\n L\u2019investitore, al contrario, fa appunto investing, cio\u00e8 acquista azioni che ritiene sottovalutate per l\u2019analisi fondamentale del bilancio, <\/strong>oppure che ritiene abbiano un potenziale di crescita importante nel lungo periodo<\/em>. Proprio per investire sulla crescita dell\u2019azienda<\/strong> (se non nella crescita stessa dell\u2019economia americana o mondiale) l\u2019orizzonte temporale di un investitore \u00e8 molto lungo<\/em>, da qualche anno fino anche a 40-50. Warren Buffett, che avevamo gi\u00e0 citato nell\u2019articolo precedente, \u00e8 l\u2019esempio di uno dei pi\u00f9 grandi investitori di successo.<\/p>\n <\/p>\n Le obbligazioni<\/strong><\/span><\/p>\n Passiamo alle obbligazioni, un altro strumento molto diffuso soprattutto tra gli investitori pi\u00f9 avversi al rischio<\/em>. L\u2019obbligazione \u00e8 un titolo di credito che pu\u00f2 essere emesso sia da societ\u00e0 private che enti pubblici nazionali e sovranazionali<\/em>. Come per le azioni, le emissioni di questi titoli hanno lo scopo di reperire liquidit\u00e0 per l\u2019emittente.<\/p>\n Chi sottoscrive all\u2019emissione o acquista successivamente, sul mercato secondario, una obbligazione diventa creditore dell\u2019emittente, il quale ha l\u2019obbligo a scadenza di rimborsare al detentore il capitale prestato pi\u00f9 un interesse sul capitale. Gli interessi sul capitale vengono solitamente pagati periodicamente con delle cedole; le semestrali sono tipiche per le obbligazioni emesse da stati nazionali. Il mancato rimborso o non pagamento di una cedola d\u00e0 diritto all\u2019obbligazionista di richiedere il fallimento dell\u2019emittente.<\/p>\n Per questo meccanismo le obbligazioni vengono ritenute meno rischiose, in quanto, molto probabilmente, al termine dell\u2019investimento, l\u2019investitore ottiene almeno il capitale iniziale investito, al contrario delle azioni, il cui investimento non ha limiti di tempo e non da alcuna garanzia sul risultato finale.<\/p>\n Gli elementi caratteristici di un titolo obbligazionario sono:<\/p>\n Ultimo dettaglio fondamentale prima di procedere all\u2019acquisto di una obbligazione \u00e8 osservare il rating dell\u2019emittente<\/strong>, sia nel caso di stati nazionali che di societ\u00e0 private. Il rating \u00e8 un giudizio espresso da agenzie specializzate e indipendenti riguardante il grado di rischio di una societ\u00e0 emittente. Le agenzie di rating assegnano un punteggio (il rating, appunto) sulla base di una scala di valutazione. Tale giudizio pu\u00f2 anche differire da agenzia a agenzia.<\/p>\n L\u2019obiettivo \u00e8 non acquistare obbligazioni di societ\u00e0 con un basso rating in quanto il rischio di non vedersi rimborsato il capitale pu\u00f2 essere molto alto. Nel prossimo articolo continueremo l’analisi dei principali strumenti finanziari.<\/p>\n
\n2) OBBLIGAZIONI<\/strong>
\n3) ETF <\/strong>
\n4) FUTURES<\/strong>
\n5) OPZIONI<\/strong>
\n6) CERTIFICATES<\/strong>
\n7) FOREX<\/strong><\/p>\n
\nUna societ\u00e0 pu\u00f2 emettere tipi diversi di azioni, oltre alle ordinarie, che conferiscono diritti diversi riguardo la partecipazione agli utili e il diritto di voto alle assemblee: le azioni privilegiate<\/strong> permettono all\u2019azionista di votare solo alle assemblee straordinarie, ma in cambio si ottiene un diritto di prelazione sugli utili della societ\u00e0. Sono molto simili alle azioni risparmio<\/strong>, solitamente emesse da societ\u00e0 quotate in borsa, che, a fronte di un dividendo maggiore rispetto alla azione ordinaria, non conferiscono all\u2019azionista nessun diritto di voto.<\/p>\n\n
\nPer esempio in foto l\u2019evoluzione del rating dello Stato italiano<\/strong> (rating speculativo \u00e8 il grado a cui un emittente viene ritenuto pi\u00f9 rischioso e i titoli che emette non possono essere acquistati da fondi pensione e gestioni patrimoniali<\/em>).<\/p>\n![\"\"](\"https:\/\/www.vgen.it\/wp-content\/uploads\/2020\/06\/Foto-10-06-20-11-39-46.jpg\")
<\/a>Fonte: <\/strong><\/em>https:\/\/www.mazzieroresearch.com\/rating-scope-conferma-litalia-bbb-ma-porta-loutlook-in-negativo\/<\/strong><\/em><\/a><\/p>\n