Con questa rubrica di pi\u00f9 articoli, a cura di Davide Serafini \u2014 studente di Economia e Finanza all\u2019Universit\u00e0 di Modena e Reggio Emilia e trader part time in opzioni con interesse per il trading quantitativo e sistematico \u2014\u00a0 affronteremo passo per passo il mondo del trading online, sfatandone alcuni miti ma allo stesso tempo dando una panoramica interessante da un punto di vista generale. Buona lettura!<\/em><\/strong><\/p>\n Nella precedente puntata abbiamo fornito un quadro generale del mondo del trading, cercando di sfatare miti e leggende e di analizzare in modo consapevole questa attivit\u00e0 difficile e dagli elevati rischi.<\/p>\n In questa seconda parte analizzeremo perch\u00e9, come, quanto, cosa e dove.<\/em><\/p>\n Partirei dal\u00a0PERCH\u00c9<\/strong> (iniziare un percorso nell\u2019ambito del trading), credo il pi\u00f9 facile da intuire. Le motivazioni che possono spingere ognuno di noi a intraprendere questa possono essere diverse. Qualunque essa sia, il fine ultimo rimane uno solo per tutti: aumentare la propria ricchezza, cosa, come ampiamente spiegato, non facile da raggiungere. Ci\u00f2 detto\u00a0sconsiglierei\u00a0a chiunque, soprattutto a chi si ritrova senza un lavoro o altro reddito e solitamente con un capitale ridotto, di puntare al\u00a0trading online<\/strong>\u00a0come mezzo per risollevare la propria condizione economica. La mancanza di una\u00a0garanzia<\/strong>, per quanto riguarda i risultati e il rendimento del proprio capitale, \u00e8 un\u00a0rischio troppo grande\u00a0da correre.<\/p>\n E infatti \u00e8\u00a0COME\u00a0<\/strong>approcciare i mercati che ci chiarisce meglio questo aspetto in quanto \u00e8 ormai chiaro che la classica idea del\u00a0giocare in borsa<\/em>\u00a0non pu\u00f2 reggere.<\/p>\n \u00c8 necessario un cambio di mentalit\u00e0, passando dal giocare in borsa, con un approccio sostanzialmente da scommettitore,\u00a0a pensare tutto questo come un\u2019attivit\u00e0 imprenditoriale<\/strong><\/em>. \u00c8 infatti abbastanza intuibile che a fronte di costi (banalmente la bolletta della corrente elettrica e della linea internet) non ci siano\u00a0ricavi sicuri<\/strong>, come in una qualunque attivit\u00e0 contrattualmente definita.<\/p>\n Una volta ben fissato in mente il concetto che non esistono garanzie di successo, il\u00a0QUANTO\u00a0<\/strong>verr\u00e0 da s\u00e9.<\/p>\n Rischiereste\u00a0tutti i vostri soldi senza avere garanzie di rivederli a fine investimento? Un imprenditore metterebbe tutto il proprio capitale in un\u2019impresa rischiosa, in cui le statistiche dicono che nel 70% dei casi altri come lui perdono e hanno perso soldi in passato?<\/p>\n \u00c8 quindi impensabile\u00a0rischiare tutto\u00a0il proprio capitale solo nella parte pi\u00f9 rischiosa del portafoglio dedicata al\u00a0trading online.\u00a0Rischiare sul mercato solo quanto ci si pu\u00f2 realmente permettere di perdere \u00e8 probabilmente il\u00a0segreto\u00a0per sopravvivere nel lungo periodo<\/em>. La parte pi\u00f9 consistente dei propri\u00a0risparmi\u00a0<\/strong>non dovrebbe essere messa assolutamente a rischio.<\/p>\n Partire, quindi, accantonando una parte dei propri risparmi per sopravvivere in caso di\u00a0necessit\u00e0 improvvise\u00a0(e quale esempio migliore di una\u00a0pandemia<\/strong>,\u00a0che riduce un ipotetico reddito in entrata a zero, e con la contestuale impossibilit\u00e0 di liquidare i propri investimenti, se non in forte perdita?), dividendo il resto a grandi linee in rapporto 60-20-20: 60% in investimenti poco rischiosi, 20% in liquidit\u00e0 per poter magari sfruttare nuove possibilit\u00e0 future di investimento sul mercato, il restante 20% per fare i\u00a0Gordon Gekko<\/strong>\u00a0(celebre personaggio speculatore nel film “Wall Street” del 1987) del momento, comprando azioni o altri strumenti finanziari pi\u00f9 rischiosi di cui parleremo in seguito.<\/p>\n Per quanto riguarda come gestire quel 60% non esiste soluzione migliore di altre: sconsiglierei in maniera pi\u00f9 assoluta il\u00a0fai-da-te<\/strong>\u00a0(essendo una parte consistente del proprio patrimonio, una serie di errori pu\u00f2 costare molto cara) ma non prenderei per\u00a0oro colato\u00a0eventuali consigli di investimento forniti dalla propria banca. Il rischio \u00e8 di ritrovarsi in portafoglio fondi con commissioni molto\u00a0onerose\u00a0e che non battono il mercato per rendimento. Per spiegarmi meglio: pagherete parecchio chi investe per conto vostro, ma ottenendo performance inferiori al semplice avere in portafoglio strumenti come ETF, cio\u00e8 fondi passivi dal basso costo, che seguono semplicemente l\u2019andamento del mercato. Quindi consiglierei a chi \u00e8 gi\u00e0 consapevole di cosa fa sui mercati di seguire modelli di portafoglio tipo\u00a0All Weather Portfolio<\/strong>\u00a0di Ray Dalio (Fondatore dell\u2019hedge fund\u00a0Bridgewater<\/strong>, uno dei pi\u00f9 grandi al mondo) o il\u00a0Permanent Portfolio<\/strong>, sostanzialmente creando un portafoglio diviso in varie quote di indici azionari, obbligazioni, materie prime e oro. Insomma, un portafoglio il pi\u00f9 possibile diversificato per cercare di resistere al meglio e senza troppi danni alle fasi pi\u00f9 turbolente dei mercati<\/em>.<\/p>\n Per chi invece non ha esperienza e gi\u00e0 dopo queste indicazioni, seppur sommarie e a grandi linee, ha le idee confuse, il consiglio \u00e8 di cercare la figura di un\u00a0consulente finanziario<\/strong>\u00a0indipendente che sapr\u00e0 consigliare al meglio. Capito il QUANTO rischiare, l\u2019ultima domanda fondamentale \u00e8 il\u00a0COSA\u00a0<\/strong>che \u00e8 strettamente legata al\u00a0DOVE<\/strong>. Partirei dal DOVE, che solitamente \u00e8 una domanda abbastanza gettonata. Infatti, per esempio, ho amici e conoscenti, che sapendo del mio interesse per questo mondo, mi chiedono se un determinato broker<\/strong> sconosciuto, di cui hanno sentito parlare o visto tramite qualche pubblicit\u00e0, possa essere\u00a0sicuro\u00a0e\u00a0affidabile\u00a0per investirci. Non potendo esprimere giudizi pubblicamente su questo o quell\u2019altro, mi limito a fornire alcune linee guida sulla scelta di un\u00a0buon broker\u00a0per il\u00a0trading online.<\/p>\n Se sei residente in Italia (come immagino), ogni anno devi effettuare la dichiarazione dei redditi e di eventuali profitti o perdite derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di trading, oltre che dichiarare al fisco l\u2019eventuale\u00a0conto di trading<\/strong>\u00a0stesso se presso un broker estero. Per ovviare a tutta questa parte burocratica si pu\u00f2 scegliere un\u00a0conto in regime amministrato<\/strong>, solitamente fornito dai principali intermediari italiani e europei. Per tutti gli altri, che utilizzano quindi l\u2019altra forma, ossia il\u00a0regime dichiarativo<\/strong>, essi sono tenuti ad assolvere a questo obbligo, pena\u00a0sanzioni. Anche se effettivamente pi\u00f9 sconveniente per quanto riguarda la crescita del capitale, soprattutto agli inizi, per un neofita, il regime amministrato pu\u00f2 semplificare la vita. Tenuta presente questa questione,\u00a0la scelta del broker deve essere svolta in funzione del tipo di strumenti su cui si vorr\u00e0 fare trading. Senza scendere nel dettaglio strumento per strumento, le due macrocategorie sono divise in strumenti su\u00a0mercato regolamentato<\/strong>\u00a0e strumenti su\u00a0mercato OTC<\/strong>, solitamente dedicato a chi ha meno capitale come visto in precedenza.<\/p>\n Per quanto riguarda i\u00a0mercati regolamentati\u00a0non esistono differenze molto grandi tra i principali broker; una ricerca online sulla stabilit\u00e0 dell\u2019intermediario, l\u2019individuazione delle recensioni e un confronto dei costi di commissione portano, senza problemi e con pochi rischi, a trovare il pi\u00f9 adatto per quello che si vuole fare.<\/p>\n Anche se io personalmente non mi interesso agli strumenti Over The Counter (OTC) come per esempio\u00a0i CFD (contratti per differenza)<\/strong>, cio\u00e8 strumenti che permettono di beneficiare di rialzi e ribassi del sottostante scelto potendo prendere esposizione tramite importi molto piccoli, ho alcuni consigli su come scegliere un broker CFD quantomeno affidabile:<\/p>\n 1) oltre a seguire i consigli dati per i broker dei mercati regolamentati, comunque validi anche in questo caso, cercherei un broker con sede europea, evitando, se possibile, strane localit\u00e0 o isole esotiche, per essere quanto pi\u00f9 possibile tutelati dal diritto ed evitare di incappare in truffe, rischiando di non riuscire a riavere indietro il proprio capitale. Il consiglio \u00e8 di controllare sempre sul\u00a0sito Consob<\/strong>\u00a0se quel determinato broker \u00e8 abilitato a operare e raccogliere clienti in Italia. Individuato quindi anche il broker che ci permetter\u00e0 di entrare nel mercato, non resta che trovare la giusta strategia sul mercato che si \u00e8 scelto di approcciare.<\/p>\n
\nQuello a cui per\u00f2 tengo che sia chiaro, \u00e8 che seguendo questo approccio, rischierete di azzerare solo il 20% del vostro capitale, cosa comunque dolorosa, ma che vi permetterebbe comunque di sopravvivere, finanziariamente e non, a un evento cos\u00ec negativo.<\/p>\n
\n2) non porrei tutta la mia attenzione sulla leva disponibile (in quanto un uso sconsiderato e inconsapevole porta nella maggioranza dei casi a \u201cbruciare il conto\u201d) e nemmeno a cercare un basso\u00a0spread BID-ASK<\/strong>, cio\u00e8 quanto pagato dal trader al broker all\u2019apertura e chiusura di una posizione. Spesso spread bassi e leve alte sono soltanto uno specchietto per le allodole.
\n3) Ricordarsi in ogni caso che nel caso di strumenti OTC, la controparte non sono altri traders ma il broker stesso, che assume una posizione opposta a quella del proprio cliente. Quindi quando il 75% dei trader perde, potete farvi una idea di chi incassa quella perdita come un profitto. Di conseguenza il confine del conflitto di interessi \u00e8 davvero molto sottile in questi casi, anche se molti non riescono a rendersene conto.<\/p>\n